金融資産運用設計：ファイナンシャルプランナー試験講座FPASS

金融資産運用設計

有効求人倍率を使った雇用状況の見方

ＦＰ試験問題演習 有効求人倍率が１を下回るということは仕事が見つからない人が多く、１を上回るということは求人が見つからない企業が多い。 解説 有効求人倍率の値は、求人数を求職者数で割るという計算方・・・続きを見る

投資信託の基準価額と信託財産留保額

ＦＰ試験問題演習 投資信託の基準価額は信託財産留保額を差し引いた価額となっている。 解説 投資信託の「換金時において」、基準価額から信託財産留保額が差し引かれることになっています。差し引いたあとの・・・続きを見る

ＥＴＦ(上場投資信託)では信用取引も可能である

ＦＰ試験問題演習 ＥＴＦでは信用取引も可能である。 解説 ＥＴＦとは、Exchange-Traded Fund（取引所で取引される投資信託）の略称であり、日本では一般的に「上場投資信託」という意味・・・続きを見る

国民生活金融公庫の事業者向け融資業務の引き継ぎ

ＦＰ試験問題演習 国民生活金融公庫は日本政策金融公庫に移行したが、事業者向けの融資業務はそのまま引き継がれている。 解説 記述の通りです。 2008年10月1日に日本政策金融公庫が誕生しました。・・・続きを見る

外貨預金はペイオフの対象外である

ＦＰ試験問題演習 外貨預金はペイオフの対象外である。 解説 外貨預金はペイオフ(預金保護制度)の対象外となります。銀行で購入した投資信託も対象外です。 ＦＰ試験問題演習解答：○・・・続きを見る

利付債の意味と利付債の源泉分離課税割合

FP試験問題演習 一般的な債券において、予め定められた日に利子が支払われる債券を利付債というが、その利子は18％の源泉分離課税となる。 解説 20％です。 では、額面よりも低い金額で購入でき、償還・・・続きを見る

債券のみで運用しているものも株式投資信託か

ＦＰ試験問題演習 債券のみで運用しているものでも株式投資信託に分類されるものがある。 解説 債券のみで運用していても株式投資信託に分類されるものがあります。 実際に株式を組み入れる、組み入れないに・・・続きを見る

10年の個人向け国債の換金可能時期

ＦＰ試験問題演習 10年の個人向け国債はいつでも換金できる。 解説 1年を経過しないと換金できません。 個人向け国債は5年ものと10年ものがありますが、5年ものは固定金利のため満期まで金利が変わり・・・続きを見る

国民生活金融公庫からの教育一般貸付の上限金額

FP試験問題演習 国民生活金融公庫から教育一般貸付を受ける場合は学生一人につき200万までとなっている。 解説 融資を受けた資金は学費以外に住宅資金や受験にかかる費用などとしても使用できます。 在・・・続きを見る

臨時株主総会の招集通知

FP試験問題演習 臨時株主総会は２週間前までに招集通知を出せばよい。 解説 決算後の定時株主総会、必要に応じて開催する臨時株主総会いずれも取締役会の決定事項で、開催の２週間前までに招集通知を出す必要が・・・続きを見る

ファンド・オブ・ファンズとは 意味/用語解説

FP試験問題演習 投資家が購入するベビーファンドを複数まとめて一括で運用を行うことをファンド・オブ・ファンズという。 解説 ファンド・オブ・ファンズは異なる種類の複数のファンドで運用する投資信託を指し・・・続きを見る

投資信託の特別分配金は非課税

FP試験問題演習 投資信託の特別分配金は非課税である。 解説 株式投資信託の分配金は普通分配金と特別分配金に分けられます。 普通分配金は受益者の個別元本を上回った部分の分配金で、１０％の税金が差し引か・・・続きを見る

銀行での投資信託購入は投資者保護基金の対象か

FP試験問題演習 銀行で投資信託を購入した場合は投資者保護基金の対象にはならない。 解説 投資者保護基金は証券会社しか加入できません。銀行などで投資信託を購入した場合は補償の対象にはなりません。なお、・・・続きを見る

株券電子化が導入された場合の株主としての権利

FP試験問題演習 株券電子化が導入されると自分で持っている株券はすべて無効となり、株主としての権利がなくなる。 解説 自分で保有している株券は「特別口座」で管理され、売却時など手続きが煩雑になりま・・・続きを見る

証券会社に顧客の資産と会社の資産の分別保管義務はあるか

FP試験問題演習 証券会社は顧客の資産と会社の資産を分けて保管する義務はない。 解説 証券会社は顧客の資産と会社の資産を分けて保管する分別管理が義務付けられています。 証券会社は必ず投資者保護基金に加・・・続きを見る

証券会社の契約締結前交付書面交付義務

FP試験問題演習 株式取引を行う場合、証券会社は必ず契約締結前交付書面を顧客に交付する義務がある。 解説 金融商品取引法が施行され、証券会社は取引を行う前に顧客へ契約締結前交付書面を交付することが義務・・・続きを見る

指値注文とは 指値注文の意味・用語解説

FP試験問題演習 株式投資の売買注文の1つである指値注文は、売り買いの値段を指定する方法であるため、希望した値段で売買ができる。 FP試験問題演習解答：○ 解説 指値注文とは、指値以下の値段で買い・・・続きを見る

成行注文は意図しない値段で売買されることがある

FP試験問題演習 株式投資の売買注文の1つである成行注文は、値段を指定しない注文方法であるため、意図しない値段で売買されることがある。 解説 成行注文とは、買いたい（売りたい）値段を指定せず、市場・・・続きを見る

応募者利回りとは 応募者利回りの計算方法

FP試験問題演習 応募者利回りとは、新発債を発行日に購入し、途中売却するまで所有したときの利回りである。 解説 応募者利回りは、新規に発行された債券を購入し、満期償還まで所有するときの利回りです。 ・・・続きを見る

所有期間利回りとは 所有期間利回りの計算方法

FP試験問題演習 所有期間利回りとは、新発債や既発債を購入し、途中で売却するまでの間における利回りである。 解説 債券の利回りの捉え方には3種類あります。 「応募者利回り」、「最終利回り」、「所有・・・続きを見る

最終利回りとは・最終利回りの計算方法

FP試験問題演習 最終利回りとは、既に市場に出回っている既発債を購入し、満期償還まで所有するときの利回りである。 解説 債券において、最終利回りは、単に「利回り」ともいわれます。 最終利回りの計算・・・続きを見る

株式価格の変動要因

FP試験問題演習 株式は、発行会社の業績や景気動向などの各種要因で価格が変動する代表的な金融商品である。 解説 株式には、さまざまなリスクがあります。 価格の変動、配当の変動、増資、減資、倒産など・・・続きを見る

複数の証券取引所市場への上場

ＦＰ試験問題演習 東京証券取引所に上場している会社は、他の取引所での上場はできない。 解説 上場をするためには、証券取引所の承認が必要で、その上場基準は、市場によって異なりますが、複数の証券取引所・・・続きを見る

株式市場と流通市場での取引の違い

FP試験問題演習 株式市場は、店頭取引と取引所取引に大別される。 解説 株式市場ではなく、流通市場です。 店頭取引とは、取引所を通さないで、証券会社や 金融機関の店頭を通じて証券を取引することで・・・続きを見る

東証株価指数（TOPIX)の算出方法

FP試験問題演習 東証株価指数（TOPIX)は、東京証券取引所第1部および第2部に上場している全銘柄を対象として算出している。 解説 東証株価指数（TOPIX)は、東京証券取引所第1部に上場している全・・・続きを見る

株式に付与されている権利の内容による分類

FP試験問題演習 株式は、付与されている権利の内容によって、優先株、普通株、劣後株に分類される。 解説 普通株は一般的な株式のことで、日本の企業が発行して取引している株のほとんどがこれにあたります・・・続きを見る

出来高とは 意味・用語解説

FP試験問題演習 出来高とは、証券取引所で売買契約が成立した売買代金のことをいう。 解説 売買高（出来高）は、証券取引所で売買契約が成立した株式の総数です。 例えば、売り1000株と買い1000株の取・・・続きを見る

配当利回りと年間配当金

FP試験問題演習 配当利回りとは、1株あたりの年間配当金を株価で割ったものであり、年間配当金は、前期の実績配当金を用いる。 解説 配当利回り（％）は、1株あたりの配当金÷株価×100で求めます。 これ・・・続きを見る

PRE（株価収益率）を用いた株銘柄判断の仕方

FP試験問題演習 PRE（株価収益率）は、一般的に数値が高いと利益に対して割安と判断される。 解説 PRE（株価収益率）は、一般的に数値が高いと利益に対して割高と判断され、数値が低いと割安と判断されま・・・続きを見る

PER（株価収益率）とは 意味・用語解説

FP試験問題演習 PER（株価収益率）とは、株価と収益力（純利益）との関係をみた投資尺度である。 解説 PER（株価収益率）とは、株式の1株あたりの収益力（純利益）を株価との関係でみるものであり、・・・続きを見る

配当性向とは 意味・用語解説

FP試験問題演習 配当性向とは、税引後利益のうち、どれだけを配当金の支払いに向けたかを示す指標である。 解説 配当性向とは、税引後利益である当期純利益のうち、どれだけを配当金の支払いに向けたかを示す指・・・続きを見る

ROE（株主資本利益率）とは 意味・用語解説

FP試験問題演習 ROE（株主資本利益率）とは、企業が株主資本を十分に活用して利益を上げているかを見る指標である。 解説 ROE（株主資本利益率）とは、株式資本（自己資本）を活用してどれだけの利益を上・・・続きを見る

PBR（株価純資産倍率）とは 意味・用語解説

FP試験問題演習 PBR（株価純資産倍率）とは、株価が1株当たり純資産の何倍の価格となっているのかを見る指標である。 解説 PBR(株価純資産倍率）とは、株価が1株当たり純資産の何倍の価格となっている・・・続きを見る

PBR（株価純資産倍率）を使用した株価判定方法

FP試験問題演習 PBR（株価純資産倍率）は、一般的に1倍に近づくほど株価は割高と判断される。 解説 純資産とは、企業の資産と負債を相殺した後に残る株主の持分を意味します。PBRが1倍を下回るというこ・・・続きを見る

外貨預金の利率は通貨の市場金利をもとに決定される

ＦＰ試験問題演習 外貨預金の利率は、通貨の市場金利をもとに決定されている。 解説：外貨預金は、米ドル、豪ドル、英ポンド、ユーロなどの外貨建てで行なう預金のことですが、預金の種類は、普通預金、当座預金、・・・続きを見る

TTSとTTBの開き

FP試験問題演習 TTSとTTBは、仲値(TTM)を基準に決められるが、どの外貨でもTTSとTTBの開きは同じである。 解説：仲値とは, TTM (Telegraphic Transfer Middl・・・続きを見る

外国投資信託とは 意味・用語解説

ＦＰ試験問題演習 外国投資信託とは、海外の株式や債券に投資する投資信託である。 解説：外国投資信託とは、投資信託の国籍が海外にある投資信託のことをいい、外国において外国の法令に基づいて設定された投・・・続きを見る

オーバーパー発行とは 意味・用語解説

FP試験問題演習 オーバーパー発行とは額面より高い価格で債券が発行されることをいう。 解説；入札により価格が決定されますが、額面より価格が高い場合をオーバーパー発行、額面どおりの場合をパー発行、額面よ・・・続きを見る

アセットアロケーションとは 意味・用語解説

ＦＰ試験問題演習 アセットアロケーションとは、複数の資産・市場（株式、債券、不動産等）への投資配分の最適な組み合わせを決定することをいう。 解説：アセットアロケーションとは、資産を株式・債券・不動産・・・・続きを見る

オプション取引とは 意味・用語解説

FP試験問題演習 オプション取引とは、特定の資産を将来のある時期に、特定の価格で買う（売る）権利を売買する取引である。 解説：オプション取引とは、特定の資産(原資産)を将来のある時期に（ある時期までに・・・続きを見る

先物取引とは 意味・用語解説

FP試験問題演習 先物取引とは、一般的に将来のある時期に受け渡しする条件で、特定の資産を売買する取引のことである。 解説：先物取引には、国債先物取引や株価指数先物取引があります。その他よく耳にする穀物・・・続きを見る

スワップ取引には金利スワップと通貨スワップがある

ＦＰ試験問題演習 スワップ取引には、主に金利スワップと通貨スワップがある。 解説：スワップとは「交換」という意味です。主に金利スワップと通貨スワップがあります。例えば、金利スワップは、固定金利を変動金・・・続きを見る

相関係数とは 負の相関関係の意味

FP試験問題演習 相関係数とは、それぞれの値動きがどの程度関連性があるのかを意味するもので、同じような動きをするものを「負の相関関係がある」という。 解説：同じような値動きをするものを「正の相関関係が・・・続きを見る

株価が転換価額を上回ると転換社債の時価も上昇する

FP試験問題演習 転換社債は株価が転換価額を上回ると転換社債の時価も上昇する。 解説：転換価額と株価が近い場合、あるいは株価が転換価額を超えている場合は株価の影響を受けますが、転換価格を株価が下回って・・・続きを見る

パリティの計算方法(算出方法)

ＦＰ試験問題演習 パリティは株価と転換価額が同じであれば100円となる。 解説：パリティは株価÷転換価額×１００で算出します。転換社債が株式としてどのくらい価値があるかを示すものです。パリティが転換社・・・続きを見る

金利が上昇する場合の固定金利型の金融商品

FP試験問題演習 将来金利が上昇すると考えられる場合は、変動金利型の金融商品よりも固定金利型の金融商品による運用の方が収益面で有利である。 FP試験問題演習解答：× 解説：「固定金利型」は金利・・・続きを見る

格付け機関が評価する投資適格債券とは

ＦＰ試験問題演習 債券における格付とは、発行体の債券元利金支払能力を、第三者である格付け機関が調査し簡単な記号で投資家に伝えるものであり、「投資適格債券」を表しているのは、BB以上である。 解説：AA・・・続きを見る

日本の経済成長尺度を示す指標

ＦＰ試験問題演習 景気の動向を測る指標である「国民総生産（GNP）」と「国内総生産（GDP）」のうち、現在わが国の経済成長尺度を示す指標としては、主として「国民総生産（GNP）」が使われている。 解説・・・続きを見る

TTSとTTBの意味・用語解説

ＦＰ試験問題演習 顧客が円を外貨に換える時の為替レートをTTSといい、外貨を円に換える時の為替レートをTTBという。 解説：TTS（Telegraphic Transfer Selling）とは、「対・・・続きを見る

インターバンク市場の取引は金融機関だけである

ＦＰ試験問題演習 インターバンク市場とは取引が金融機関だけに限られている。 解説：短期金融市場はインターバンク市場とオープン市場に分かれています。インターバンク市場は金融機関の取引に限られ、オープン市・・・続きを見る

東京証券取引所にある市場の種類

FP試験問題演習 東京証券取引所は、第一部、第二部、外国部の他、マザーズという市場に分かれている。 解説：東京、大阪、名古屋の証券取引所には、会社の規模や株式の売買高などの違いによって、「第一部」と「・・・続きを見る

東京証券取引所の発表する「TOPIX」とは

ＦＰ試験問題演習 東京証券取引所の発表する「TOPIX」とは、東証第一部の全銘柄を対象とした指標である。 解説：TOPIXとは、東証第一部の毎日の時価総額（全上場株をある日の終値で評価したものの合計額・・・続きを見る

公社債投資信託の意味・用語解説

ＦＰ試験問題演習 投資信託の種類の1つである公社債投資信託とは、ある一定の限度内であれば株式を運用対象に組入れることが出来る投資信託である。 解説：投資信託は主に2種類あり、「公社債投資信託」と「株式・・・続きを見る

信用リスクの意味・用語解説

ＦＰ試験問題演習 債券投資における主なリスクの1つである信用リスクとは、債券の発行体が経営破綻に陥り、投資金額の全部または一部が回収できなくなるリスクのことである。 解説：信用リスクを判断する基準とし・・・続きを見る

信用取引を利用し、品貸料（逆日歩）がついた場合

ＦＰ試験問題演習 信用取引を利用し、品貸料（逆日歩）がついた場合、買い方は金利分をもらうことができる。 解説：株券の調達が難しくなった場合に信用取引を利用していると品貸料（逆日歩→ぎゃくひぶと読みます・・・続きを見る

複利の利息計算方法

FP試験問題演習 利息には、単利と複利とあるが、複利では、ある一定期間に支払われる利息を元本に足し、その新しい元本に対し利息が計算される。 解説：単利においては、預け入れた元本に対してのみ利息が計算さ・・・続きを見る

利回りの意味・定義

FP試験問題演習 利回りとは、一定期間の運用で最終的に得られた利息が預入当初の元本に対してどれくらいの割合になったかを一年当たりで表したものである。 解説：利回りの計算式は、次の通りです。利回り=｛(・・・続きを見る

物価上昇率と実質金利と名目金利

ＦＰ試験問題演習 物価上昇率を含めた金利を実質金利という。 解説：実質金利とは名目金利から物価上昇率を差し引いたものです。資産運用をする上では名目金利だけではなく、実質金利も考慮する必要があります。金・・・続きを見る

債券の発行主体別分類

FP試験問題演習 債券を発行する主体別に分類すると、「公共債」と「民間債」に分類され、国債は「公共債」に属する。 解説：国債の他、政府保証債、公募地方債を「公共債」と言い、その他民間の金融機関や企業が・・・続きを見る

景気動向指数はどのくらいの頻度で発表されているか

ＦＰ試験問題演習 景気動向指数は三か月に一度発表されている。 解説：景気動向指数には先行指数、一致指数、遅行指数の三つの指数があります。先行指数は景気に3か月～6か月先行して動くとされる経済指標で構成・・・続きを見る

公開買付はどこの証券会社でも手続きができるか

ＦＰ試験問題演習 公開買付はどこの証券会社でも手続きができる。 解説：公開買付代理人として指定された証券会社でのみ手続き可能です。公開買付とは発行会社もしくは第三者が不特定多数の人を対象に、期間、価格・・・続きを見る

3日間連続でストップ高となった場合の値幅制限

ＦＰ試験問題演習 3日間連続でストップ高となった場合、上限のみ値幅制限が4倍となる。 解説：上限のみ値幅制限が2倍となります。3日間連続でストップ安となった場合については下限が2倍となります。拡大した・・・続きを見る

株式併合となる場合は一定期間取引が停止されるか

ＦＰ試験問題演習 株式併合となる場合は一定期間取引が停止される。 解説：株式併合が行われる場合は通常一定の取引停止期間が設けられます。株式併合というとマイナスのイメージがありますが、株価も合わせて調整・・・続きを見る

新規公開銘柄の公開日に価格がつかない場合

ＦＰ試験問題演習 新規公開銘柄の公開日に価格がつかない場合にあらかじめ証券会社の口座に買付代金の入金が必要という規制措置が実施されることがある。 解説：新規公開銘柄が公開日に価格がつかない場合、取引所・・・続きを見る

株式を当日に買って売却した場合

FP試験問題演習 株式を当日に買って売却した場合は現金の入金は必要ない。 解説：株式を当日買って、その日に売却することを日計り（ひばかり）といいます。この場合は買付代金の入金が一度必要です。持っている・・・続きを見る

配当金などの権利付最終日は受渡日が5営業日目か

ＦＰ試験問題演習 配当金などの権利付最終日は受渡日が5営業日目となる。 解説：配当金、株式分割、株式移転、株主総会出席などの株主としての権利を確定する日の翌営業日（権利落ち日）に取引をした場合は通常と・・・続きを見る

株式ミニ投資は指値注文を出すことが出来るか

ＦＰ試験問題演習 株式ミニ投資は、指値注文を出すことが出来る。 解説：株式ミニ投資は、通常の売買単位の10分の１から出来る株式投資です。原則として、売買注文を出した日の翌営業日が約定日となり、その約定・・・続きを見る

景気動向指数が50％を超えると景気が拡張しているか

ＦＰ試験問題演習 景気動向指数が50％を超えると景気が拡張しているといわれる。 解説：景気動向指数は50％を超えると景気が拡張局面、50％を下回れば景気が後退局面にあたると判断されます。50％を上から・・・続きを見る

財形年金貯蓄を利用する場合の財形住宅貯蓄非課税額

ＦＰ試験問題演習 財形年金貯蓄を利用する場合、財形住宅貯蓄と合わせて550万円まで非課税となる。 ＦＰ試験問題演習回答：○ 解説：財形年金を利用できるのは満５５歳までの勤労者です。積立期間は５・・・続きを見る

GDPデフレーターの計算方法

FP試験問題演習 GDPデフレーターは実質GDPを名目GDPで割って求める。 解説：GDPデフレーターは物価動向を把握するための指数の一つであり、GDPを計算する上で使用されます。名目GDPが大きくて・・・続きを見る

定額貯金は預入期間５年までの間の適用金利

FP試験問題演習 定額貯金は預入期間５年までの間、原則として半年ごとに適用金利が高くなる。 解説：定額貯金は預入期間６か月以上１０年までとなっています。３年を超えると３年目の金利が満期まで適用され・・・続きを見る

投資信託で債券だけで運用しているもの

FP試験問題演習 投資信託で債券だけで運用しているものはすべて公社債投資信託という。 解説：MMFやMRFなどは公社債投資信託となりますが、海外の債券で運用する投資信託などは株式投資信託となっているこ・・・続きを見る

郵便局では定額貯金額の９０％まで借入できるか

ＦＰ試験問題演習 郵便局では定額貯金に預けている金額の９０％まで借入を行うことができる。 解説：急にお金が必要になった場合に、解約しなくてもお金を借りて対応することも可能です。郵便局では預けている・・・続きを見る